日前，銀監(jiān)會和央行分別發(fā)布了重磅政策，使得2015年互聯(lián)網(wǎng)金融市場在監(jiān)管新政的落地聲中收官?！毒W(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》明確了P2P網(wǎng)貸平臺的業(yè)務(wù)規(guī)則與風(fēng)險(xiǎn)管理，《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》則是在反復(fù)公開征求意見之后塵埃落定。兩大政策在2016年將給我國電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來哪些影響，業(yè)界和用戶應(yīng)當(dāng)如何順勢而為，本報(bào)走訪了業(yè)內(nèi)人士和專家，傾聽他們的新年之聲。
金信網(wǎng)：識別靠譜平臺有竅門
對于近期公布的P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管細(xì)則征求意見稿，金信網(wǎng)副總裁王鳳華認(rèn)為，監(jiān)管新政在防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，一方面兼顧了保護(hù)金融創(chuàng)新的“松”，同時(shí)也對P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險(xiǎn)控制、網(wǎng)絡(luò)與信息安全、資金存管和信息披露等都給出了十分“嚴(yán)”的要求，從制度上規(guī)避了平臺的道德風(fēng)險(xiǎn)，給投資者提供了制度上的保護(hù)。
王鳳華同時(shí)提醒，監(jiān)管細(xì)則在給予投資人制度保護(hù)的同時(shí)，也明確了投資風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)的原則，因此投資人未來在進(jìn)行P2P投資時(shí)，應(yīng)更注重平臺的篩選，理性地進(jìn)行投資。事實(shí)上，如何選擇一家靠譜的P2P網(wǎng)貸平臺，最新出臺的監(jiān)管細(xì)則已經(jīng)給出了明確的答案，投資人不妨從以下幾個(gè)方面來考察：
1.平臺是否觸及政策紅線
比如，意見稿中劃定了網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得觸碰的“12道紅線”，不僅包括禁止自融、禁止設(shè)立資金池、禁止期限錯(cuò)配外，還明確了禁止平臺代銷金融理財(cái)產(chǎn)品、禁止從事股票配資等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。投資者應(yīng)在進(jìn)行P2P理財(cái)時(shí)，可首先考量所要投資的平臺是否違反了上述“禁令”，遠(yuǎn)離那些觸碰紅線的平臺。
2.債權(quán)標(biāo)的是否小額分散
王鳳華認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸的初衷就是解決小微經(jīng)濟(jì)體的小額資金需求，強(qiáng)調(diào)的小額屬性一方面符合P2P信息中介、普惠金融的定位，另一方面也有利于強(qiáng)制平臺合理控制風(fēng)險(xiǎn)。金信網(wǎng)自成立以來，就始終堅(jiān)持小額分散的經(jīng)營模式，借款多用于小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)、家庭消費(fèi)等，并且要求等額本息償還，因此平臺的逾期率得到了有效控制，保證了投資人的資金安全。
3.是否有合理有效的風(fēng)險(xiǎn)保障
機(jī)制監(jiān)管新政一旦實(shí)施，合規(guī)的平臺均自身不得提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息，且平臺也不可有任何增信行為，平臺只作為信息中介的角色，投資者需風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。如此一來，一個(gè)平臺的風(fēng)險(xiǎn)控制能力、對債權(quán)質(zhì)量的把控就顯得尤為重要。尤其對小額債權(quán)標(biāo)的來說，在當(dāng)前的征信環(huán)境下，如果單純靠線上審核很難有效識別風(fēng)險(xiǎn)，必須有某些誠信平臺實(shí)地考察的線下風(fēng)控作為補(bǔ)充，才能全面地把控風(fēng)險(xiǎn)，保證債權(quán)的真實(shí)性和安全性。此外，金信網(wǎng)擁有億元級風(fēng)險(xiǎn)保障金機(jī)制，一旦出現(xiàn)壞賬，風(fēng)險(xiǎn)保障金可先行賠付，相當(dāng)于為投資增加了一道風(fēng)險(xiǎn)防線。
4.信息披露是否足夠透明
在涉及投資者保護(hù)方面，征求意見稿對資金存管和信息披露也給出了十分明確的要求，規(guī)定了平臺除需披露借款人的借款用途、風(fēng)險(xiǎn)評估、還款能力等基本融資信息外，還需要充分披露平臺自身所撮合借貸項(xiàng)目交易信息、定期年度報(bào)告及第三方審計(jì)信息等。（天雨）
翼龍貸：P2P行業(yè)的“新年賀禮”
翼龍貸網(wǎng)董事長王思聰在接受記者采訪時(shí)表示，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》的發(fā)布可謂一份送給中國網(wǎng)貸行業(yè)的新年賀禮，推動網(wǎng)貸行業(yè)積極擁抱監(jiān)管，迎接一個(gè)健康的未來。他呼吁，在監(jiān)管細(xì)則最終實(shí)施之前，各大網(wǎng)貸平臺更應(yīng)該主動自律，潔身自好，以實(shí)際行動完善自己，擁抱監(jiān)管，讓中國網(wǎng)貸行業(yè)盡快迎來陽光燦爛的日子。
一年來，P2P行業(yè)作為民間金融創(chuàng)新的龍頭發(fā)展得風(fēng)生水起，但一些平臺野蠻生長、渾水摸魚，給行業(yè)帶來巨大的負(fù)面影響。王思聰認(rèn)為，要讓合規(guī)經(jīng)營的企業(yè)獲得其應(yīng)有地位，避免一些偽P2P平臺甚至詐騙平臺產(chǎn)生“劣幣驅(qū)逐良幣”的效應(yīng)，同時(shí)讓投資人獲得更多知情權(quán)和選擇權(quán)，有助于保護(hù)投資消費(fèi)者的權(quán)益。
從“征求意見稿”中，有的人看到監(jiān)管尺度日趨嚴(yán)格，王思聰表示，在不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下鼓勵(lì)創(chuàng)新，這不僅僅是中央的觀點(diǎn)，也是一切看好互聯(lián)網(wǎng)金融、有志于推動網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的有識之士的共同期待。
“征求意見稿”對網(wǎng)貸平臺提出12條底線監(jiān)管原則，讓網(wǎng)貸回歸P2P本質(zhì)——信息中介得到很多誠信經(jīng)營平臺的支持?！罢髑笠庖姼濉币?，引導(dǎo)出借人以小額分散的方式參與網(wǎng)絡(luò)借貸，小額、分散是P2P網(wǎng)貸最能發(fā)揮優(yōu)勢的領(lǐng)域，可以讓網(wǎng)貸行業(yè)充分發(fā)揮對傳統(tǒng)金融的重要補(bǔ)充作用，有助于網(wǎng)貸平臺通過互聯(lián)網(wǎng)方式規(guī)避降低風(fēng)險(xiǎn)。分析人士指出，翼龍貸專注于三農(nóng)借貸，農(nóng)戶首筆借貸一般不超過6萬元，覆蓋三分之二個(gè)中國，以小額分散的網(wǎng)絡(luò)借貸方式反哺農(nóng)村，正是符合了監(jiān)管要求。
王思聰相信，整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)的透明、充分的信息披露就像陽光殺菌一樣，為行業(yè)的健康發(fā)展掃清了障礙。另外，中央數(shù)據(jù)庫一旦建成，可以與央行的個(gè)人征信記錄互相配合，讓P2P網(wǎng)貸行業(yè)共享借款人信用信息，將有效降低騙貸等借貸風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，對行業(yè)的長期發(fā)展有巨大的利好作用。（王峰）
“十三五”互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)依然顯著
中國人民銀行金融研究所所長姚余棟對媒體表示，“十三五”期間，互聯(lián)網(wǎng)金融將呈現(xiàn)諸多趨勢。其中，互聯(lián)網(wǎng)金融綜合經(jīng)營趨勢更加明顯，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)呈現(xiàn)一定的綜合經(jīng)營特征。“十三五”期間，隨著金融業(yè)進(jìn)一步的對內(nèi)對外開放，互聯(lián)網(wǎng)金融綜合經(jīng)營趨勢將更加明顯。
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)特征依然顯著。互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上仍屬于金融，沒有改變金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特點(diǎn)?！兑庖姟访鞔_，互聯(lián)網(wǎng)金融有三個(gè)底線，就是不能搞資金池，不能擔(dān)保，不能非法集資。這是非常重要的。
互聯(lián)網(wǎng)金融使金融普惠、共享程度提高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的無間斷服務(wù)、無時(shí)空限制和低成本，使得金融服務(wù)不再局限于高端人群。互聯(lián)網(wǎng)去中介化，在一定程度上緩解了中小微企業(yè)融資難、融資貴。
互聯(lián)網(wǎng)征信應(yīng)用更加廣泛。完善的征信體系是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的基礎(chǔ)，“十三五”期間，互聯(lián)網(wǎng)征信將更廣泛地應(yīng)用于網(wǎng)貸、P2P、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)等各種業(yè)態(tài)。
雙向并購使互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融進(jìn)一步融合。在符合政策法律的情況下，通過雙向并購促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的共生競合，將催生更多符合經(jīng)濟(jì)需求的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)全新的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系。
大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈的技術(shù)作用進(jìn)一步強(qiáng)化。互聯(lián)網(wǎng)金融可利用這些技術(shù)，將來自社交平臺、傳統(tǒng)金融服務(wù)平臺的海量數(shù)據(jù)，用于信用評估、客戶分析、風(fēng)險(xiǎn)識別的金融關(guān)鍵環(huán)節(jié)?！笆濉逼陂g數(shù)據(jù)來源多元化，特征變量更加豐富化，這些技術(shù)有廣泛的應(yīng)用范圍。
互聯(lián)網(wǎng)金融地理空間重新集聚。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出一定的區(qū)域集中性特點(diǎn)，比如說北京、上海、浙江、深圳等區(qū)域成為先發(fā)地區(qū)，“十三五”期間有望向東部、中部輻射。
互聯(lián)網(wǎng)金融國際化趨勢加速，我國在整合供應(yīng)鏈以及幫助中小企業(yè)依托互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)融資方面走在世界前列。呼吁我們的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在合適的時(shí)候早點(diǎn)走向全球，在全球布局。（董迅）
來源：人民郵電報(bào)社
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